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전환가액·리픽싱·콜옵션으로 분석하는 지분희석과 상환위험 ☞ 메자닌 금융 공시 읽기 시리즈 3편 메자닌 금융상품은 채권의 안정성과 주식 관련 권리를 결합한 자금조달 수단입니다. 이 시리즈에서는 상장기업의 공시를 통해 주요 메자닌 상품의 구조와 투자자가 확인해야 할 내용을 차례로 살펴보고 있습니다. 이전 글 보기[1편｜상장기업 자금조달과 메자닌 금융의 구조 이해 상장기업 자금조달과 메자닌 금융의 구조 이해전환사채·교환사채·신주인수권부사채·상환전환우선주 공시를 읽는 기본 기준 최근 상장기업의 자금조달 방식이 과거보다 훨씬 다양해졌습니다. 필자가 은행에서 기업금융과 여신심사 업무www.finmaster.kr [2편｜ 교환사채(EB)는 기업의 자금조달에 어떻게 활용되는가 교환사채(EB)는 기업의 자금조달..

전환사채·교환사채·신주인수권부사채·상환전환우선주 공시를 읽는 기본 기준 최근 상장기업의 자금조달 방식이 과거보다 훨씬 다양해졌습니다. 필자가 은행에서 기업금융과 여신심사 업무를 담당하던 시절에는 기업의 자금조달 방식이 지금보다 비교적 단순했습니다. 은행 차입, 일반 회사채 발행, 보통주 또는 우선주 발행이 주된 방식이었습니다. 물론 당시에도 전환사채나 신주인수권부사채가 활용되었지만, 최근처럼 전환권, 교환권, 신주인수권, 리픽싱, 콜옵션, 풋옵션 등 여러 조건이 결합된 구조가 자주 등장하지는 않았습니다. 최근 공시를 보면 상황이 많이 달라졌습니다. 전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채, 상환전환우선주처럼 부채와 자본의 성격이 섞인 자금조달 방식이 자주 등장합니다. 표면적으로는 모두 자금조달 공시이지..