실전 금융 톡톡

미국 10년물 금리 5%대 상승의 원인과 코스피·환율 영향, 주식·채권 자산관리 전략 미국 장기국채 금리가 다시 글로벌 금융시장을 흔들고 있습니다. 2026년 10월 7일 미국 10년물 국채금리는 장중 5.364%까지 상승했습니다. 이후 국채 입찰에서 양호한 수요가 확인되면서 상승폭이 일부 축소되었지만, 높은 금리 수준은 주식시장에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 증시도 영향을 받고 있습니다. 코스피는 10월 7일 1.98% 하락한 데 이어 8일에도 2.62% 하락해 6,625.93으로 마감했습니다. 기업실적 개선에도 외국인 매도와 글로벌 금리상승 부담이 주가를 압박하는 모습입니다. 미국 장기국채 금리는 왜 이렇게 상승하고 있을까요? 미국 국채금리와 국내 주가는 어떤 관계가 있으며, 투자자는 앞으..

상장기업의 공시자료로 살펴보는 위험관리와 파생상품 거래 사례 앞의 글에서는 환율과 금리, 국제유가의 변화가 기업의 손익과 현금흐름, 부채상환능력에 어떤 영향을 미치는지를 대한항공 사례를 통해 살펴봤습니다. 그렇다면 이러한 위험을 기업은 어떻게 관리할까요? 기업이 환율과 금리, 유가의 방향을 정확하게 예측하여 위험을 피하는 것은 현실적으로 어렵습니다. 따라서 기업의 시장리스크 관리는 가격의 방향을 맞히는 것보다 기업이 감당하기 어려운 수준의 변동성을 줄이는 데 목적을 두는 것이 중요합니다. 이를 위해 기업은 외화수입과 외화지출을 일치시키거나 차입구조를 조정하는 내부적 관리방법을 우선 활용할 수 있습니다. 여기에 선도, 스왑, 옵션 등 파생금융상품을 이용하여 남아 있는 위험을 관리할 수 있습니다. 대한항..

시장리스크로 살펴보는 손익·현금흐름·부채상환능력 분석 기업의 경영성과를 분석할 때 매출액이나 영업이익, 부채비율 같은 재무지표만 살펴봐서는 충분하지 않습니다. 기업은 끊임없이 외부 경제환경의 영향을 받습니다. 특히 환율과 금리, 국제유가와 원자재가격의 변화는 기업의 매출과 원가, 금융비용뿐 아니라 현금흐름과 부채상환능력에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이처럼 환율·금리·유가 등 시장가격의 변동으로 기업의 손익과 현금흐름이 달라질 수 있는 위험을 시장리스크라고 합니다. 최근에는 이러한 시장리스크가 기업경영에 미치는 영향이 더욱 커지고 있습니다. 한국은행은 2026년 7월 기준금리를 2.50%에서 2.75%로 인상한 데 이어 8월 다시 3.00%로 인상했습니다. 한국은행은 물가상승률이 상당 기간 목표수준을..